트레이딩 바이블 요약

서평: 트레이딩 바이블(데즈카 고지)
1장. 트레이딩의 에지 
* V 트레이더가 되는 5단계
  1. 최적 리스크에 맞는 베팅 금액을 정한다.
  2. 우위가 드러나는 국면을 찾는다.
  3. 우위가 나타났을 때만 진입한다.
  4. 최적의 출구전략을 계획한다.
  5. 기회가 왔을 때는 수량을 늘린다.
* 이기는 트레이딩을 하려면
  1. 파산하지 않도록 자금관리와 리스크관리 규칙을 확립할 것
  2. 대수의 법칙을 이용하여 에지가 있는 국면을 찾을 것
  3. 에지가 있는 국면에서만 트레이딩할 것
    - 트레이딩 에지 = 승률 * 평균수익 - 패율 * 평균손실
* 트레이딩 에지를 유효하게 해주는 자금관리와 리스크관리
  트레이딩 에지가 플러스라고 할지라도 무모한 베팅을 한다면 순식간에 나락으로 떨어질 수도 있다. 트레이딩을 할 때는 먼저 다음 두가지를 신경써야 한다.
  1. 자금관리: 파산하지 않는 것을 전제로 베팅금액을 조정하는 것. 한 번의 트레이딩에 걸어도 좋은 금액을 유닛(Unit)이라고 정의한다.
  2. 리스크관리: 자신이 감당할 수 있는 한계를 이해하고 적절한 손절매 수준을 설정하는 것
2장. 자금관리
* 파산하지 않기 위한 자금관리
  1. 에지가 있는 거래라도 1회당 리스크가 적정하지 않으면 파산확률이 올라간다.
  2. 1회당 리스크가 높아질수록 파산확률도 올라간다.
  3. 리스크가 일정한 수준을 넘으면 그 단계부터는 파산확률이 급격하게 올라간다.
* 올바른 자금관리: 파산하지 않는 범위 내에서 자금 효율을 최대화하는 것. 지는 트레이딩을 어느 정도 계속해도 파산하지 않는 금액으로 최대의 자금 효율을 추구하는 것
* 터틀 그룹의 자금관리
  1. 거래하려는 종목의 가격 변동폭을 파악한다.
  2. 자신의 트레이딩 자금을 정확히 파악한다.
  3. 이를 바탕으로 그 종목의 1회당 거래량을 결정한다. '그 종목의 1회당 거래량'을 유닛이라고 한다.
  4. 1회의 트레이딩에서 취하는 리스크의 한도는 1%이다.
* 터틀의 유닛 계산법
  1. 트레이딩 자금의 1%를 구한다.
    - 트레이딩 자금 * 0.01 = A
  2. 그 종목을 최소 거래단위로 트레이딩할 때 해당하는 리스크를 계산한다.
    - 거래단위 * ATR = B
  3. A를 B로 나눈다.(소숫점 이하는 버린다.)
    - 유닛 = A / B
  4. 한 번의 트레이딩에서 베팅해도 좋은 금액은 1유닛이다.
* 자금관리의 순서
  1. 1회당 적정한 거래량(1 유닛)을 정한다.
  2. 적정한 총 거래량을 정한다.
* 터틀의 종목분산규칙
  1. 동일 종목은 4유닛까지
  2. 상관관계가 높은 종목은 6유닛까지
  3. 상관관계가 있는 종목으 10유닛까지
  4. 같은 포지션(롱, 숏)으로는 12유닛까지
3장. 리스크관리
* 자금관리와 리스크관리 복습
  1. 자금관리: 자신의 트레이딩 자금을 명확히 하고, 파산하지 않는다는 것을 전제로 이를 최대한 효율적으로 운용하는 것
  2. 리스크관리: 거래할 때마다 자신이 부담해야 할 리스크 정도를 확인하여, 파산하지 않는다는 것을 전제로 최대한의 리스크를 취하는 것
* 리스크관리의 중요성: 파산하지 않도록 제한 속도를 지키면서 최대 리스크를 취하는 것이 리스크 관리의 목적이다. 그러기 위해서는 자신의 적정 리스크 한도를 알아야 하며, 트레이딩 중에는 자신이 어느 정도의 리스크를 부담하고 있는지 항상 파악해야 한다. 트레이딩을 하면서 자신의 리스크 수준을 모르는 것은, 속도계를 보지 않고 자동차를 운전하는 것과 같다.매 순간 '나는 지금 자금의 몇 퍼센트를 리스크로 취하고 있는가?'라는 질문에 답할 수 있어야 한다. 이것이 리스크 관리의 출발점이다.
* 손절매 라인 설정의 기본: 손절매 라인이란 시세가 자신의 예상과 반대로 움직일 때, 미리 정해 놓은 제한 금액 이상 손실을 보지 않도록 포지션을 청산하는 수준을 말한다. 트레이딩을 할 때는 포지션을 취함과 동시에 손절매 라인을 설정하여 역지정가 주문을 내놓아야 한다. 시세가 반대로 움직인 다음에 청산 주문을 내면 너무 늦기에, 그만큼 손실이 늘어날 위험이 있다.
  - 손절매 라인을 설정할 때 기본이 되는 두가지
    1. 추세가 지속되는 한 일시적인 노이즈에 걸리지 않도록 주의한다.
    2. 추세가 끝났을 때는 재빨리 청산한다.
* 터틀 그룹의 손절매 라인: 시세가 예상과 반대방향으로 2ATR 움직이면 손절매한다.
5장. 진입규칙
* 터틀그룹의 진입규칙은 '고가 경신'과 '저가 경신'을 기본으로 한다.
터틀 그룹은 트레이딩에서 '규율'을 일관되게 추구했다. 여기서 '규율'이란, 처음부터 끝까지 일관된 트레이딩을 하는 것을 말한다. 그러려면 무엇보다 규칙이 단순해야 한다.
  1. 진입규칙1: 가격이 과거 20일 고가를 경신하면(20일 신고가를 기록하면) '매수' 진입하고, 가격이 과거 20일 저가를 경신하면(20일 신저가를 기록하면) '매도' 진입한다.
    - 진입규칙1의 'PL 필터': 직전 거래에서 수익을 냈다면, 반대 방향으로 진입신호가 나와도 무시한다. 상승이든 하락이든 큰 추세가 방향을 바꿔 연속해서 나타날 가능성은 매우 작기 때문이다.
  2. 진입규칙2: 가격이 과거 55일 고가를 경신하면(55일 신고가를 기록하면) '매수' 진입하고, 가격이 과거 55일 저가를 경신하면(55일 신저가를 기록하면) '매도' 진입한다.
    - 진입규칙2에 대한 추가설명: 진입규칙1과 진입규칙2의 차이는 타임프레임의 일수뿐이다. 어디까지나 규칙1을 기본으로 하며, PL필터로 규칙1이 발효되지 않았을 때에 한해서 규칙2를 적용한다. 진입규칙1에서 신호가 나왔는데 PL필터에 의해 무시했던 추세가 큰 시세를 이루면, 진입규칙2가 발효된다. 진입규칙2에는 'PL 필터'를 적용하지 않는다.
6장. 청산규칙
터틀 그룹에게 진입 규칙은 하나지만, 청산 규칙은 두 가지다. 하나는 수익을 확정하는 청산 규칙이고, 또 하나는 손실을 잘라내는 청산규칙이다.
* '머리'와 '꼬리'는 필요 경비: 주식시장에서는 '놓친 수익을 아까워하지 말라'는 격언이 있다.